​นโยบายด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาล

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกสิกรไทย ธันวาคม 2561

1. บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกสิกรไทยกับประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาล (ESG)
บลจ.กสิกรไทย ในฐานะผู้นำในธุรกิจจัดการลงทุนในประเทศไทย มีเป้าหมายในการลงทุนในธุรกิจที่สร้างมูลค่าทางการเงินและเศรษฐกิจที่ยั่งยืนให้แก่ผู้ลงทุน โดยได้นำประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาล (ESG) รวมทั้งด้านจรรยาบรรณ เข้ามาใช้ในกระบวนการวิเคราะห์และการตัดสินใจลงทุน รวมถึง การสร้างพอร์ตโฟลิโอการลงทุนในสินทรัพย์ทุกประเภท

เนื่องจากบลจ.กสิกรไทย เป็นบริษัทในเครือธนาคารกสิกรไทยซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ของประเทศ ดังนั้น วิธีปฏิบัติในด้านการลงทุนจึงสอดคล้องไปกับปรัชญาของธนาคารกสิกรไทย กล่าวคือการพัฒนาที่ยั่งยืนของกลุ่มธุรกิจทางการเงิน โดยมุ่งให้ความสำคัญต่อปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาลในกระบวนการตัดสินใจในการทำธุรกิจ

ในการดำเนินธุรกิจการจัดการลงทุน บลจ.กสิกรไทยตระหนักดีว่าความเชื่อมั่นและความไว้วางใจของสาธารณะเป็นกุญแจสำคัญแห่งความสำเร็จของการดำเนินธุรกิจ และเชื่อว่าการมีธรรมาภิบาลจะช่วยให้ธุรกิจของบลจ.กสิกรไทย มีความยั่งยืนและดำเนินไปอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งจะทำให้สามารถบรรลุเป้าหมายที่จะสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้แก่ลูกค้า นอกจากนี้ การให้ความสำคัญต่อผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ บลจ.กสิกรไทยจึงมีมาตรการที่มีเป้าประสงค์ในการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์และส่งเสริมความโปร่งใส

2. ประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาลในกระบวนการลงทุน
บลจ.กสิกรไทยได้นำประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาลเข้าเป็นส่วนหนึ่งในกระบวนการลงทุน โดยเฉพาะในขั้นตอนการคัดเลือกหลักทรัพย์ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของกระบวนการตัดสินใจลงทุน การวิเคราะห์ด้าน ESG ของบริษัท จะกระทำโดยการเยี่ยมชมกิจการ การพบปะผู้บริหาร รวมทั้งการใช้ข้อมูลจากรายงานต่างๆที่เกี่ยวข้อง เช่น แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1) รายงานประจำปีและระหว่างปี และวาระการประชุมผู้ถือหุ้น เป็นต้น ปัจจุบัน การประเมินด้าน ESG ของบริษัทกระทำผ่านเช็คลิสต์และแบบฟอร์มการประเมิน

ประเด็นด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม
การประเมินจะมุ่งเน้นในด้านต่อไปนี้
- ประสิทธิภาพในการใช้พลังงาน
- ประสิทธิภาพในการใช้น้ำ
- การจัดการของเสีย
- การใช้แรงงานเด็ก
- การเลือกปฏิบัติในการจ้างงานและอาชีพ
- นโยบายด้านความรับผิดชอบต่อสังคม

ประเด็นด้านธรรมาภิบาล
การประเมินด้านธรรมาภิบาลและการออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น ยึดหลักการด้านธรรมาภิบาลที่ดี ดังต่อไปนี้
- ความซื่อสัตย์
- ความโปร่งใส
- ความเป็นอิสระ
- ความรับผิดชอบ
- ความรับผิดรับชอบ
- ความยุติธรรม

บลจ.กสิกรไทยได้จัดทำนโยบายการออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อเป็นแนวทางในการใช้สิทธิออกเสียงและการดำเนินการต่างๆ ที่เหมาะสม รวมทั้งการสนับสนุนและส่งเสริมการมีธรรมาภิบาลที่ดี

ประเด็นด้านธรรมาภิบาลจะเป็นส่วนหนึ่งของการใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นและกระบวนการปฏิบัติตามข้อผูกพัน โดยผ่านการสื่อสารกับธุรกิจที่บลจ.กสิกรไทยลงทุน ตัวอย่างเช่นในการประชุมผู้ถือหุ้นใดๆ ที่อาจมีการออกเสียงไม่เห็นด้วย บลจ.กสิกรไทยจะติดต่อไปยังบริษัทดังกล่าวก่อนการออกเสียง เพื่อหารือและอธิบายเกี่ยวกับเหตุผลในการออกเสียงคัดค้านซึ่งจะเป็นโอกาสที่บลจ.กสิกรไทยจะได้สื่อสารเกี่ยวกับข้อกังวลต่อบริษัทดังกล่าว นอกจากนี้ หลังจากการประชุมผู้ถือหุ้น อาจมีกระบวนการติดตามเพื่อให้มั่นใจเกี่ยวกับการตัดสินใจลงทุน/การดำเนินการที่เหมาะสม

3. สรุปการดำเนินการด้าน ESG ในการลงทุนแต่ละประเภทสินทรัพย์

ก) ตราสารทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Active
การประเมินด้าน ESG จะดำเนินการโดยใช้ตารางประเมินและแบบสอบถาม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งในขั้นตอนการคัดเลือกหลักทรัพย์ ปัจจัยในการพิจารณาจะขึ้นอยู่กับลักษณะของแต่ละบริษัทและอุตสาหกรรมที่บริษัทนั้นเป็นส่วนหนึ่ง ซึ่งจะครอบคลุมในเรื่องที่จะส่งผลกระทบต่อชื่อเสียง กฎระเบียบและ/หรือการเงินของบริษัท อันจะส่งผลลบต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทจดทะเบียนที่มีขนาดเล็กซึ่งข้อมูลและบุคลากรอาจมีจำกัด การประเมินจะอยู่บนพื้นฐานของความสามารถในการวิเคราะห์ข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้

ข)
ตราสารทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive (Index Fund)
ไม่มีการพิจารณาด้าน ESG ในกลยุทธ์นี้

ค)
ตราสารหนี้
- ปัจจัยด้าน ESG เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการคัดเลือกตราสาร โดยมีการวิเคราะห์ทั้งในด้านคุณภาพและปริมาณ
- ตราสารหนี้ภาคเอกชนและตราสารอื่นๆ ที่ไม่ใช่ของภาครัฐ: ปัจจัยด้าน ESG เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์เครดิตโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้ หากมีประเด็นด้าน ESG บลจ. กสิกรไทยจะทำการพิจารณาผ่านกระบวนการ due diligence จนกว่าจะได้รับคำตอบที่พึงพอใจ รวมทั้งใช้ผลการประเมินด้าน ESG ของบริษัทจัดอันดับเครดิตภายนอกมาประกอบการพิจารณาด้วย เกณฑ์ในการพิจารณาด้าน ESG เช่น กิจกรรมที่ผิดกฎหมาย การตบแต่งบัญชี การประพฤติมิชอบของฝ่ายบริหาร เป็นต้น ผู้ออกตราสารใดที่ไม่ผ่านเกณฑ์การพิจารณาด้าน ESG ของบลจ.กสิกรไทยจะไม่สามารถอยู่ในรายชื่อตราสารที่ลงทุนได้ของบลจ. กสิกรไทย
- ตราสารหนี้ภาครัฐ: ไม่มีการใช้นโยบาย ESG

ง)
กองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds)
- มีการประเมินด้าน ESG ที่ระดับผู้จัดการสินทรัพย์ในการคัดเลือกผู้จัดการที่เป็นบุคคลภายนอก

จ)
กองทุนอสังหาริมทรัพย์/โครงสร้างพื้นฐานภายใต้การจัดการของบลจ.กสิกรไทย
- ESG เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการประเมินโดยรวม เช่น การตรวจสอบกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม และกฎหมายเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์/โครงสร้างพื้นฐานเป็นต้น​

​ฉ)
ทรัสตีของกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT)
- มีการประเมินด้าน ESG ในกระบวนการคัดเลือกและ due diligence ก่อนที่ทรัสตีจะเข้ารับหน้าที่
- ทรัสตีจะสนับสนุนให้ผู้จัดการกองทรัสต์ทำการวิเคราะห์ด้าน ESG ตลอดช่วงเวลาที่บริหารกองทุน