Highlight:
-Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ตามที่ตลาดคาดการณ์
- Dot Plot ชี้ดอกเบี้ยจะแตะระดับ 4.4% ในช่วงสิ้นปีนี้ และแตะ 4.6% ในสิ้นปีหน้า
-ตลาดหุ้นโลกตอบรับเหตุการณ์นี้ในเชิงลบ
-KAsset ยังคงมุมมอง Neutral ต่อการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
Fed มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.75% สู่ระดับ 3.00-3.25% ตามที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งเป็นการปรับขึ้น 0.75% เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน นับเป็นการดำเนินการที่เข้มงวดที่สุดของ Fed ตั้งแต่ที่ Fed กำหนดให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นเครื่องมือสำคัญด้านนโยบายการเงินในปี 2533 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551
Dot Plot ชี้ดอกเบี้ยจะแตะระดับ 4.4% ในช่วงสิ้นปีนี้ และแตะ 4.6% ในสิ้นปีหน้า
คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเจ้าหน้าที่ Fed (Dot Plot) มองว่าจะแตะระดับ 4.4% ในช่วงสิ้นปีนี้ และแตะ 4.6% ในสิ้นปีหน้า ก่อนที่จะชะลอตัวลงสู่ระดับ 3.9% ในปี 2567 และทรงตัวที่ 3.9% ในปี 2568 ขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวอยู่ที่ 2.5%
สำหรับประมาณการ GDP ปีนี้ จะมีการขยายตัวเพียง 0.2% ก่อนที่จะฟื้นตัว 1.2% ในปีหน้า ซึ่งเป็นการปรับลดจากที่คาดการณ์ในเดือนมิ.ย. ว่าจะเติบโต 1.7% ทั้งในปีนี้และปีหน้า
ด้านอัตราว่างงาน Fed คาดว่าจะแตะระดับ 3.8% ในสิ้นปีนี้ และเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.4% ทั้งในปี 2566 และ 2567 ก่อนที่จะชะลอตัวลงสู่ระดับ 4.3% ในปี 2568 ขณะที่อัตราว่างงานระยะยาวอยู่ที่ 4%
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) จะแตะระดับ 4.5% ในสิ้นปีนี้ และจะชะลอตัวสู่ระดับ 3.1%, 2.3% และ 2.1% ในปี 2566 2567 และ 2568 ตามลำดับ
ที่มา: ryt9
ตลาดหุ้นโลกตอบรับเหตุการณ์นี้ในเชิงลบ
การส่งสัญญาณต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่มากกว่าตลาดคาดในระยะข้างหน้า ส่งผลให้ดัชนีหุ้นสหรัฐฯทั้ง S&P 500, Dow Jones และ Nasdaq ปรับตัวลงประมาณ 1.7-1.8% และในวันนี้ (22 ก.ย.) ตลาดหุ้นเอเชียต่างปรับตัวลงตามทิศทางเดียวกัน
มุมมองและคำแนะนำการลงทุน
Dot Plot สะท้อนว่า Fed น่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% และ 0.50% ในการประชุมอีก 2 ครั้งที่เหลือในปีนี้ (เดือนพ.ย. และ ธ.ค.) ขณะเดียวกันการที่ Fed มองว่าอัตราดอกเบี้ยจะไปอยู่ที่ 4.6% ในสิ้นปีหน้า สูงกว่าที่่ Bloomberg consensus มองไว้ก่อนหน้านี้ที่เพียง 4% นอกจากนี้ การปรับลดคาดการณ์ GDP สะท้อนว่า Fed มีมุมมองเชิงลบมากขึ้นต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ
สิ่งที่ Fed สื่อสารออกมาน่าจะยังสร้างความกังวลให้นักลงทุนทั่วโลก และส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯจะยังผันผวน จากความกังวลการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อเนื่องเป็นเวลานาน การที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นต่อเนื่องและทรงตัวอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯมีความเสี่ยงการเข้าสู่ภาวะถดถอยมากขึ้น ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อตลาดหุ้น โดย Bloomberg consensus คาดการณ์ว่าโอกาสที่สหรัฐฯจะเข้าสู่ภาวะถดถอยใน 12 เดือนข้างหน้า อยู่ที่ระดับ 50%
KAsset ยังคงมุมมอง Neutral ต่อการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ยังคงมุมมอง Neutral ต่อการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ (K-USA, K-US500X, K-USXNDQ) KAsset ประเมินว่าคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนมีโอกาสถูกปรับลงได้อีกจากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการชะลอตัวของอุปสงส์ และผลกระทบจากเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
นักลงทุนรายใหม่ : ไม่เเนะนำให้ลงทุน
เนื่องจากความผันผวนในตลาดจะยังมีสูง โดยต้องติดตามพัฒนาการของเงินเฟ้อและตัวเลขเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า
ผู้ที่ถือหน่วยลงทุนเดิม : เเนะนำว่า สามารถถือต่อไปได้ สำหรับการลงทุนระยะยาว
จากปัจจัยสนับสนุนด้านราคาที่ปรับตัวลงมาอยู่ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยระยะยาว
บทความโดย ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย
ข้อมูล ณ วันที่ 22 ก.ย. 2565
หมายเหตุ "ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน"