สรุปสถานการณ์การลงทุน
ช่วงที่ผ่านมา ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯปรับขึ้นเร็ว จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเนื่องมาจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น ซึ่งเป็นผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลาง ทำให้ราคาตราสารหนี้ปรับลง และกระทบมูลค่ากองทุนในช่วงต้นเดือน มี.ค. ที่ผ่านมา นอกจากนี้ การประชุม Fed ล่าสุด ยังส่งสัญญาณอาจลดดอกเบี้ยช้าลง
KAsset ประเมินว่าความผันผวนรอบนี้เป็นเพียงปัจจัยระยะสั้นจากสถานการณ์โลก สำหรับนักลงทุนที่สามารถรับความผันผวนและผลขาดทุนในบางขณะได้ สามารถถือครองได้ตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป เรายังแนะนำให้ลงทุนกองทุน K-GDBOND ต่อไป และอาจใช้โอกาสนี้เป็นจังหวะในการทยอยเข้าซื้อในช่วงตลาดปรับฐาน (Correction) เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงกว่าตราสารหนี้ไทย
สรุป 3 กลยุทธ์ ที่ทำให้กองทุนสามารถรับมือกับความผันผวนได้ดี
1. กองทุนเน้นตราสารหนี้คุณภาพสูง (Credit rating เฉลี่ยระดับ AA-) ซึ่งมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ค่อนข้างต่ำ และเน้นลงทุนในตราสารหนี้ของสหรัฐ ~80% ซึ่งได้รับผลกระทบจากสงครามจำกัด
2. มีการลงทุน Inflation-linked bond ช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตในช่วงที่ราคาพลังงานยังอยู่ในระดับสูง
3. กองทุนยังคง Duration ที่ประมาณ 5 ปี แต่นโยบายกองทุนสามารถปรับเพิ่มหรือลด Duration ได้อย่างยืดหยุ่นตามสภาวะตลาด
มุมมองการลงทุน
ความผันผวนยังขึ้นกับสถานการณ์โลก แต่ตลาดสะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้ว เป็นโอกาสสำหรับการลงทุนระยะกลาง–ยาว
สหรัฐฯ ได้รับผลกระทบเงินเฟ้อจำกัด ยังเอื้อต่อทิศทางดอกเบี้ยขาลง คาด Fed ลดดอกเบี้ยได้อีกอย่างน้อย 1 ครั้ง ในปีนี้ สนับสนุนการลงทุน K-GDBOND ที่พื้นฐานกองทุนยังแข็งแกร่ง เน้นสินทรัพย์คุณภาพดี เช่น Agency MBS ของสหรัฐฯ
K-GDBONDUH ชนิดไม่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
ลงทุนง่ายผ่าน K PLUS หรือ K-My Funds เริ่ม 500 บาท
ที่มา: KAsset Investment Strategy บลจ.กสิกรไทย
ข้อมูล ณ วันที่ 30 มี.ค. 2026
ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน