ผลการประชุมเป็นไปตามคาด แต่ทิศทางยังเอนไปทางเข้มงวด Fed คงดอกเบี้ยที่ 3.75 - 4.00% โดยมีกรรมการ 2 ราย โหวตให้ขึ้นดอกเบี้ย สะท้อนว่า Fed ยังให้น้ำหนักเรื่องเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายของ Fed เป็นหลัก ขณะที่ประธาน Fed นาย Kevin Warsh แถลงเศรษฐกิจยังโตดี และเริ่มเห็นสัญญาณภาวะการเงินตึงตัวขึ้นเล็กน้อยหลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ทั้งนี้ ตลาดตอบรับเป็นกลางหลังการประชุม สะท้อนจาก Yield 2 ปี ปรับลดลงเล็กน้อย ขณะที่ Yield 10 ปี ทรงตัว

การประชุมรอบนี้ไม่มี Dot Plot และ Warsh ไม่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้า โดยระบุว่าการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธ.ค. ขึ้นอยู่กับข้อมูล ทั้งนี้ตลาดมองมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยนโยบายราว 78% ในการประชุมวันที่ 8 - 9 ธ.ค.

• พันธบัตรสหรัฐฯ Yield 2 ปี ปรับลงเล็กน้อยที่ 4.7% ขณะที่อายุ 10 ปี ทรงตัวที่ 5.02%

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกเล็กน้อย โดย Dow Jones +0.19%, S&P 500 +0.28% และ Nasdaq +0.27%

• ดัชนีดอลลาร์ลดลง -0.2%

• ทองคำปรับขึ้น +0.6%

KAsset มองว่า Bond Yield ยังมีแนวโน้มผันผวนระยะสั้นในกรอบ จากความไม่แน่นอนด้านการเลือกตั้งสหรัฐฯ ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ความกังวลต่อการระดมทุนในธุรกิจ AI และโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในเดือนธ.ค. แต่ระดับ Yield ปัจจุบันราว 5% ยังจูงใจแรงซื้อ ทำให้ upside ของ Yield ยังจำกัด

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวหาก Fed ยุติการขึ้นดอกเบี้ย และเศรษฐกิจสหรัฐฯชะลอตัวจากภาวะดอกเบี้ยสูง จะเป็นปัจจัยที่หนุนให้ตลาดตราสารหนี้ฟื้นตัวชัดเจน

เเนะทยอยลงทุนใน K-GDBOND เป็นระยะ แทนการลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว และพักเงินบางส่วนในกองทุนที่มี Duration สั้น เช่น K-SFPLUS หรือ K-GSF เพื่อลดความผันผวน แล้วทยอยเพิ่ม K-GDBOND เมื่อเห็นจังหวะที่เหมาะสม เพื่อรับประโยชน์จาก Yield ที่อยู่ในระดับสูง

แนะนำถือลงทุนต่อและทยอยเพิ่มได้ เพื่อรับรายได้ดอกเบี้ยระดับสูงและโอกาสที่ราคาตราสารหนี้จะฟื้นตัว หากต้องการลดความผันผวน สามารถลดน้ำหนักการลงทุนบางส่วนไปกองทุนที่มี Duration สั้น เช่น K-SFPLUS หรือ K-GSF