ย้อนกลับไปช่วงที่ดอกเบี้ยทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำ ผลตอบแทนจากตราสารหนี้อาจดูไม่น่าดึงดูดนักสำหรับนักลงทุนบางคน
แต่ช่วงปลายเดือนกันยายนที่ผ่านมา ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ กลับมาเป็นที่จับตาอีกครั้ง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตร หรือ Bond Yield อายุ 30 ปี ขึ้นเหนือ 5.6% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ขณะที่พันธบัตรอายุ 10 ปีก็ขึ้นมาอยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี
แรงกดดันส่วนหนึ่งมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้นักลงทุนคาดว่าดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงนานขึ้น จึงเกิดแรงขายในตลาดพันธบัตร
เมื่อราคาพันธบัตรลดลง Yield ก็ขยับสูงขึ้นตาม เพราะทั้งสองเคลื่อนไหวสวนทางกัน สำหรับคนที่กำลังจะเข้าลงทุน จึงนับเป็นโอกาสลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ Yield สูงกว่าเดิม
แต่ Yield ที่สูงขึ้นก็ไม่ได้แปลว่ากองทุนตราสารหนี้ทุกกองจะเหมาะกับเราเหมือนกัน เพราะแต่ละกองลงทุนในตราสารที่มีอายุ ความผันผวน และความไวต่อดอกเบี้ยแตกต่างกัน
ก่อนเลือกกองทุน ลองเช็ก 3 เรื่องนี้ เพื่อดูว่าเงินก้อนนี้เหมาะกับการลงทุนในตราสารหนี้แบบใด ทั้งในเรื่องระยะเวลาที่จะใช้เงิน ความผันผวนที่รับได้ และเป้าหมายการลงทุน
1️⃣ เงินก้อนนี้ต้องใช้เมื่อไร ?
ถ้าเงินก้อนนี้ต้องใช้ในอีกไม่นาน หรือแค่ต้องการพักไว้ชั่วคราว กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น ที่มีความผันผวนน้อยกว่าอาจตอบโจทย์มากกว่า เพราะหากมูลค่าเงินลงทุนลดลง เราอาจมีเวลาไม่พอรอให้ฟื้นตัวก่อนต้องใช้เงิน
ส่วนเงินที่ยังไม่รีบใช้ ก็อาจพิจารณากองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวขึ้นได้ หากมองว่ารับความผันผวนได้
2️⃣ รับความผันผวนจากดอกเบี้ยได้แค่ไหน ?
แม้จะเป็นตราสารหนี้เหมือนกัน แต่เมื่อดอกเบี้ยขยับ ราคาของแต่ละตราสารอาจเปลี่ยนแปลงไม่เท่ากัน
ตัวช่วยที่ใช้ดูเรื่องนี้คือ Duration ซึ่งบอกว่าราคาตราสารหนี้ไวต่อการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยแค่ไหน โดยทั่วไป ยิ่ง Duration ยาว ราคาก็ยิ่งแกว่งมากเมื่อดอกเบี้ยเปลี่ยน
ถ้าดอกเบี้ยขึ้น ตราสารหนี้ที่มี Duration ยาวก็มักปรับตัวลงมากกว่า แต่ถ้าดอกเบี้ยลง ก็มีโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นมากกว่าเช่นกัน
คนที่ไม่อยากให้มูลค่าเงินลงทุนแกว่งมากจึงอาจเลือกกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น ส่วนคนที่มีเวลาลงทุนและรับความผันผวนได้ ก็อาจพิจารณากองทุนตราสารหนี้ระยะยาว เพื่อเพิ่มโอกาสในการรับผลตอบแทนที่มากขึ้น
3️⃣ เป้าหมายของเงินลงทุนก้อนนี้คืออะไร ?
บางคนต้องการใช้ตราสารหนี้ช่วยกระจายความเสี่ยงจากหุ้น หรือต้องการพักเงิน ขณะที่บางคนต้องการสะสมเงินเพื่อเกษียณ
เมื่อรู้ว่าลงทุนไปเพื่ออะไร ก็เลือกกองทุนได้ชัดขึ้น ทั้งประเภทตราสารหนี้ ระดับความผันผวน และเงื่อนไขการลงทุนที่เหมาะกับเป้าหมายของเรา
และสำหรับคนที่กำลังมองหากองทุนตราสารหนี้ KAsset รวบรวมกองทุนตราสารหนี้เด่นมาไว้ให้แล้ว ตอบโจทย์ตามเป้าหมายที่ต้องการ
K-SF :
เน้นลงทุนตราสารหนี้ระยะสั้นคุณภาพดี ทั้งหุ้นกู้และพันธบัตรรัฐบาล เหมาะสำหรับพักเงิน 1 - 3 เดือนขึ้นไป
K-SFPLUS :
กระจายลงทุนตราสารหนี้คุณภาพดี เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนที่มากขึ้น เหมาะสำหรับพักเงิน 3 - 6 เดือนขึ้นไป
K-GDBOND :
เน้นลงทุนตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ ทั่วโลก และปรับพอร์ตได้อย่างยืดหยุ่นตามสภาวะตลาด
ลงทุนเพื่อเกษียณ และรับสิทธิประโยชน์ทางภาษี
K-SFRMF :
เน้นลงทุนตราสารหนี้ระยะสั้นคุณภาพดี ในประเทศเท่านั้น
K-FIRMF :
กระจายการลงทุนในพันธบัตร หุ้นกู้คุณภาพ และเงินฝาก ในประเทศเท่านั้น
K-GDBONDRMF :
เน้นลงทุนในตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ ทั่วโลก ปรับพอร์ตได้อย่างยืดหยุ่น