HIGHLIGHTS :
• Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% และตลาดคาดจะปรับขึ้นอีก 0.50% ในเดือน ธ.ค.นี้
• เงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น สะท้อนภาวะไร้สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
• ตลาดหุ้นตอบรับถ้อยแถลงประธาน Fed ในเชิงลบ
• KAsset ยังไม่แนะนำให้เข้าลงทุนในกองทุนหุ้นสหรัฐฯ จากความผันผวนของตลาดที่ยังอยู่ในระดับสูง
Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% และตลาดคาดจะปรับขึ้น 0.50% ในเดือน ธ.ค.
Fed มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.75% สู่ระดับ 3.75-4.00% ตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 6 ในปีนี้ และเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% เป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน หลังจากปรับขึ้น 0.75% ในเดือนมิ.ย. ก.ค. และก.ย.
ทั้งนี้ แถลงการณ์ของ Fed ระบุว่า มีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อสกัดเงินเฟ้อ แต่ Fed จะพิจารณาถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำลงในการประชุมเดือนธ.ค.ที่ 0.5% (ล่าสุดนักลงทุนให้น้ำหนัก 66% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุม 13-14 ธ.ค. ที่มา: CME FedWatch Tool)
เงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น สะท้อนภาวะไร้สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
อนึ่ง มีสัญญาณบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายและการผลิตขยายตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำ ส่วนอัตราเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงภาวะไร้สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ อันเป็นผลมาจากโรคระบาด ราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น และแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นวงกว้าง
นอกจากนี้ ยังมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯยังคงมีโอกาสที่จะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยในช่วงเวลาที่ Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ แต่โอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐฯจะชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป หรือ soft landing นั้นมีน้อยลง เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อชะลอตัวอย่างเชื่องช้า
ที่มา: ryt9
ตลาดหุ้นตอบรับถ้อยแถลงประธาน Fed ในเชิงลบ
จากแถลงของประธาน Fed ที่มองว่าขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะหยุดปรับขึ้นดอกเบี้ย เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่สูงมาก สร้างความกังวลให้นักลงทุน และส่งผลให้ดัชนีหุ้นสหรัฐฯทุกดัชนีปรับตัวลงทั้ง S&P 500 (-2.5%), Dow Jones (-1.55%) และ Nasdaq (-3.36%) และในวันนี้ (3 พ.ย.) ตลาดหุ้นเอเชียต่างปรับตัวลงตามทิศทางเดียวกัน
มุมมองการลงทุน
บลจ.กสิกรไทย ยังคงมุมมอง Slightly Negative ต่อการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ (กองทุน K-USA, K-US500X, K-USXNDQ) โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯจะยังคงได้รับแรงกดดันจาก 1) Fed ดำเนินนโยบายตึงตัวต่อเนื่องเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ทำให้เศรษฐกิจมีความเสี่ยงสูงขึ้นที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอย 2) การปรับลดคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียน
ทั้งนี้ คาดว่าหลังการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 นักลงทุนจะกลับมาให้น้ำหนักเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน รวมถึงโอกาสการเกิดเศรษฐกิจถดถอยที่สูงขึ้น ดังนั้นจึงคาดว่าตลาดยังผันผวน และขาลงของตลาดหุ้นยังไม่สิ้นสุด
คำแนะนำการลงทุน
ผู้ที่ถือหน่วยกองทุนหุ้นสหรัฐฯ อยู่เดิม : หากต้องการลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม แนะนำให้ทยอยขายบางส่วนในจังหวะที่ตลาดเด้งระยะสั้น
ผู้ที่ต้องการเข้าลงทุน : หากรับความผันผวนในระยะสั้นได้น้อย ยังไม่แนะนำให้เข้าลงทุน เนื่องจากความผันผวนของตลาดยังอยู่ระดับสูง จากพัฒนาการของเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน
บทความโดย ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย
ข้อมูล ณ วันที่ 11 พ.ย. 2565
หมายเหตุ "ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน"
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง
หุ้นเวียดนาม ในระยะยาวยังน่าสนใจ >>
อ่านต่อ