ตลาดหุ้นสหรัฐฯทุกดัชนีขานรับเชิงบวก
การปรับขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ลดลงเป็นไปตามที่ตลาดคาด แม้ในช่วงแรกตลาดจะปรับตัวลงทันทีหลัง Fed ส่งสัญญาณจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ก็สามารถปรับตัวขึ้นจากการตีความแถลงการณ์ใน 2-3 ประเด็นหลัก เช่น การชะลอลงของอัตราเงินเฟ้อเป็นที่น่าพอใจ ในขณะที่ financial conditions ยังคงเข้มงวดในระยะกลาง แม้ในระยะสั้นจะมีสัญญาณการผ่อนคลายลงในระยะสั้น รวมถึงคาดการณ์มุมมองเงินเฟ้อที่ชะลอลงและภาพรวมเศรษฐกิจในปีนี้น่าเป็นบวกได้
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯทั้งหมดจึงสามารถปิดบวกได้วานนี้ (1 ก.พ.) ดัชนี Nasdaq +2.00% ดัชนี S&P 500 +1.05% และดัชนี Dow Jones +0.02%
มุมมองการลงทุน
ตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ได้ตอบรับต่อสัญญาณเงินเฟ้อที่ผ่านจุดสูงสุด และการขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ลดลงของ Fed ไประดับหนึ่งแล้ว โดยสะท้อนผ่านการฟื้นตัวได้ดีของดัชนีหุ้นหลักๆ นับตั้งแต่ต้นปี เช่น ดัชนีหุ้นโลก (MSCI ACWI) ปรับขึ้นประมาณ 8% ดัชนีหุ้นเอเชีย (MSCI AC Asia ex-Japan) +9% ดัชนี S&P 500 +7% และ Nasdaq +13% (ณ 1 ก.พ. 2566)
ทั้งนี้ คาดว่าในระยะสั้น ตลาดจะกลับไปให้น้ำหนักของผลการประกอบการบริษัทจดทะเบียน รวมถึงการให้แนวโน้มธุรกิจในปีนี้ และพัฒนาการของเงินเฟ้อ
"สำหรับมุมมองในระยะถัดไปนั้น ยังมีความแตกต่างของมุมมองของดอกเบี้ยนโยบาย Fed ณ สิ้นปีนี้ โดย Fed ยังคงให้มุมมองเป้าหมายดอกเบี้ยที่ 5.00-5.25 % ขณะที่ตลาดมองที่ 4.5% โดยเรามีมุมมองที่สอดคล้องกับ Fed ในเรื่องอัตราค่าจ้างที่ยังขยายตัวสูง ส่งผลให้มีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้ออาจปรับลดลงได้ช้ากว่าที่ตลาดคาด และทำให้ Fed ต้องคงดอกเบี้ยไว้ในระดับสููงนานกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียน"
สิ่งที่นักลงทุนควรจับตาดูต่อไป
1) ผลจากการที่ Fed ดำเนินนโยบายตึงตัวมาต่อเนื่องตั้งแต่มีนาคมปีที่ผ่านมา (รวม 8 ครั้ง ในวัฏจักรนี้) จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือ soft landing หรือไม่
2) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน รวมถึงการให้แนวโน้มธุรกิจในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่ให้มุมมองแบบกังวลการเติบโต
3) การประชุม FOMC ครั้งถัดไป วันที่ 21-22 มีนาคม ซึ่งจะมีการให้มุมมองเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และเป้าหมาย Fed Fund Rate
คำแนะนำการลงทุน จาก บลจ.กสิกรไทย
คำแนะนำการลงทุนสำหรับการลงทุนในหุ้นโลก :
"บลจ.กสิกรไทย มีมุมมอง Neutral คือ สามารถทยอยสะสมหุ้นในภูมิภาคที่แนวโน้มการเติบโตชัดเจน นโยบายการเงินสนับสนุน เช่น จีน เอเชีย หรือกองทุนผสมที่มีการกระจายการลงทุน ทั้งหุ้นและตราสารหนี้ ที่จะได้ประโยชน์เพิ่มเติม จากระดับดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง และมีแนวโน้มทรงตัว"
คำแนะนำการลงทุนกองทุนหุ้นสหรัฐฯ :
หมายเหตุ ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และคู่มือการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน