เศรษฐกิจทั่วโลกยังชะลอตัว โดยภาพรวมสถานการณ์การลงทุนยังมีความผันผวน แต่มีกองทุนอยู่กลุ่มหนึ่งที่โดดเด่น เฉิดฉาย สวนทางกับความผันผวนของตลาด
คุณรู้หรือไม่? "ภาพรวมเศรษฐกิจจีนในปีที่ผ่านมา ถือว่าดีเกินคาด..." โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน รายงานว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั้งปี 2022 เติบโต 3% ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ตอนแรกที่ 2.7% อีกทั้งมูลค่า GDP ยังแตะระดับสูงสุดที่ 121 ล้านล้านหยวน หรือราว 591 ล้านล้านบาท
นักลงทุนอาจตั้งคำถามว่า แล้วในปี 2023 จีนมีทิศทางเศรษฐกิจอย่างไร เพื่อผลักดันเศรษฐกิจให้เติบโตยิ่งขึ้น โดยในปี 2023 นี้ คาดว่าจะเห็นการกลับมาของตลาดหุ้นจีน หลังจากที่ได้ผ่านมรสุมต่างๆ ที่เข้ามากดดันในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งจะเห็นได้จากปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญๆ
มุมมองการลงทุนในหุ้นจีน ปี 2023
• ภาพเศรษฐกิจจีนเป็นการฟื้นตัวชัดเจน GDP Q1/23 แข็งแกร่งกว่าคาด PMI ขยายตัวต่อเนื่อง
• จีนเป็นประเทศเศรษฐกิจใหญ่หนึ่งเดียวที่ไม่มีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และมีนโยบายที่ผ่อนคลาย สวนทางกับประเทศแกนหลักอื่นๆ
• มีสัญญาณเชิงบวกว่าทางการจีนได้สิ้นสุดมาตรการคุมเข้มในกลุ่มธุรกิจเทคฯและอสังหาฯแล้ว
• คาดการณ์กำไรบริษัทฯเติบโตโดดเด่น +10% ในปีนี้ และคาด GDP จะบรรลุ 5% ในปีนี้ ขณะที่ IMF คาดจะขยายตัวได้ถึง 5.8%*
“หุ้นจีนกลุ่มอุปโภคบริโภค และการเงิน จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ”
รวมถึงนโยบายที่จะมุ่งเน้นด้านการบริโภค และเงินออมของชาวจีนที่สูงเป็นประวัติการณ์ นอกจากนั้นกลุ่ม New Economy จะได้ประโยชน์จากแผนการพัฒนาประเทศในระยะยาว ที่มุ่งให้จีนก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำด้านนวัตกรรม และการลดการปล่อยคาร์บอน
คำแนะนำการลงทุน
KAsset มีมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจจีนในระยะยาว จากการเปิดเมืองซึ่งจะหนุนให้เศรษฐกิจสามารถขยายตัวได้ ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกในภาพรวมที่กำลังชะลอตัวลง อีกทั้ง รัฐบาลจีนมีการกำหนดนโยบายแผนการพัฒนาประเทศในระยะยาว เพื่อให้ประเทศจีนก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมของโลก
"นอกจากนี้ การบริโภคในประเทศที่กำลังกลับมาเติบโตอีกครั้ง ทำให้ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนมีโอกาสเติบโตโดดเด่นในระยะยาว รวมถึง Valuation ของหุ้นจีนยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจมากเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นหลักอื่นๆของโลก"
กองทุนแนะนำ K-CCTV : เน้นลงทุนในหุ้นจีน A-Shares (ตลาดหลักทรัพย์เชี่ยงไฮ้และเชินเจิ้น) ในหลากหลายกลุ่มธุรกิจ โดยจะคัดสรรหุ้นจีนคุณภาพดี 20-60 ตัว (High Conviction) ในตลาดหุ้น A-Shares ผ่าน 2 กองทุนหลัก พร้อมปรับสัดส่วนการลงทุนด้วยโมเดลของ บลจ.กสิกรไทย อย่างสม่ำเสมอ
กองทุนจะบริหารความเสี่ยง โดยปรับสัดส่วนการลงทุนด้วยโมเดลอย่างเป็นระบบ ระหว่างกองทุนตราสารหนี้หรือเงินสด และ 2 กองทุนหลัก เพื่อลดความผันผวนของกองทุน ในยามที่ตลาดหุ้นจีนมีความผันผวนสูง โมเดลจะพิจารณาปรับลดสัดส่วนสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงไปยังสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำกว่า
ทั้งนี้ 2 กองทุนหลักจะมีการลงทุนหุ้นที่เป็นกลุ่มเศรษฐกิจใหม่ (New Economy) เช่น หุ้นกลุ่มธุรกิจสุขภาพ จากโครงสร้างประชากรจีนที่เปลี่ยนแปล่ง หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค จากแนวโน้มที่การบริโภคในจีนเติบโตแข็งแกร่ง
ตัวอย่างหุ้นบริษัทที่ กองทุน K-CCTV ลงทุน (ข้อมูล ณ วันที่ 31 มี.ค. 66)
• Kweichow Moutai : ผู้ผลิตเหล้าขาวยี่ห้อ Moutai ซึ่งเป็นแบรนด์ Premium อันดับ 1 ของจีน
• China Merchants Bank : ธนาคารพาณิชย์ชั้นนำของจีน
• Yunnan Baiyao Group : ผู้ผลิตยาจีนแผนโบราณ มีชื่อเสียงยาวนานมาตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 และสามารถขับเคลื่อนองค์กรสู่การเป็นบริษัทเภสัชภัณฑ์ชั้นนำของโลก
• Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals : ผู้นำด้านเภสัชภัณฑ์ของจีน
• Midea Group : ผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้ายักษ์ใหญ่ของจีน
กองทุนแนะนำ K-CHX : ลงทุนในหุ้นจีนขนาดใหญ่ที่สุด 50 ตัวแรกในตลาด A-Shares เน้นกลุ่มบริโภคและการเงินที่จะเติบโตสูงจากอุปสงค์
ในประเทศที่กลับมาแข็งแกร่ง
ตัวอย่างหุ้นบริษัทที่ กองทุน K-CHX ลงทุน (ข้อมูล ณ วันที่ 31 มี.ค. 66)
• Kweichow Moutai : ผู้ผลิตเหล้าขาวยี่ห้อ Moutai ซึ่งเป็นแบรนด์ Premium อันดับ 1 ของจีน
• Contemporary Amperex Technology : CATL บริษัทผู้ผลิตแบตเตอรี่สำหรับรถยนต์ไฟฟ้ายักษ์ใหญ่ของจีน และครองส่วนแบ่งการตลาดของผู้ผลิตแบตเตอรี่เป็นอันดับ 1 ของโลก
• Wuliangye Yibin : ผู้ผลิตสุราชั้นนำที่ได้รับความนิยมอันดับต้นๆ ของจีน
• China Merchants Bank : ธนาคารพาณิชย์ชั้นนำของจีน
• BYD : ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายใหญ่ของจีน
หมายเหตุ ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน โดยศึกษานโยบายกองทุนและความเสี่ยงได้ที่ www.kasikornasset.com
บทความโดย ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย
ข้อมูล ณ วันที่ 30 พฤษภาคม 2023
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง
มุมมองการลงทุน หลังเลือกตั้ง พ.ค. 2566 >>
Clickกองทุน LTF ครบกำหนด ..ทำอย่างไรดี ? >>
ClickGDP จีนไตรมาสแรกขยายตัว 4.5% สูงกว่าคาด >>
Click